2006-09-07 09:47:18 - Türkiye, iç borçlanmada sıkça kullandığı takas yöntemini ilk kez dış borçlanmada kullanıyor. Hazine, önceki yıllarda uluslararası piyasalara ihraç ettiği ve vadeleri 2006-2010 yılları arasında olan 7.4 milyar dolar tutarındaki tahvilleri 2016 vadeli yeni bir dolar cinsinden tahville değişecek. Hazine Müsteşarlığından yapılan açıklamada, uluslararası piyasalara ihraç edilen söz konusu tahvillerin yeni ihraç edilecek dolar cinsinden 2016 vadeli tahville değiştirilmesi için Citigroup ve Goldman Sachs bankalarına lider bankalar olarak yetki verildiği bildirildi.
Takas yönteminin uluslararası piyasalarda borç yönetimi açısından kullanılan bir enstrüman olduğunu hatırlatan uzmanlar, Hazine'nin bugüne kadar kullanmadığı bu enstrümanı bugün kullanmasının olumlu olduğunun altını çizdiler. Uluslararası konjonktürün uygun olduğunu vurgulayan uzmanlar, Hazine'nin böylece dış borcun vadesini uzatacağını ifade ettiler.
Faizin ne olacağı önemli
Garanti Bankası Ekonomik Araştırmalar Müdürü Ali İhsan Gelberi, Hazine'nin bugüne kadar kullanmadığı yöntemi bugün kullanmasının olumlu olarak tanımladı. Burada teklifin hangi düzeyde geleceğinin ve faizlerin ne olacağının önemli olduğunu belirten Gelberi, "Bu normal ihraçlar gibi değil, ihale gibi olacak. Teklifler gelecek. Hazine faiz anlamında teklifleri beğenmezse çok fazla satış yapmayabilir. Yani bu borçlanma yönteminin maliyeti önemli. Eğer diğer borçlanma yönteminden daha maliyetli olacaksa bunun bir anlamı yok. Dolayısıyla miktar da gelecek fiyata bağlı" dedi.
Değişim işlemine ilişkin süreç dün itibariyle başlatıldı. Değişime katılmak isteyen yatırımcılar, belirlenen seviyelerden alınacak tahviller karşılığında verilecek yeni tahvil için talep ettikleri ihraç seviyesine ilişkin teklif verecekler. Teklif verme süresi 13 Eylül 2006'da sona erecek. Tekliflerin değerlendirilmesinin ardından yeni tahvil ihraç seviyesi tespit edilecek ve işleme ilişkin sonuçlar 14 Eylül 2006 tarihinde duyurulacak. Tahvillerin fiili değişimi ve nakit ödemeler 26 Eylül 2006 tarihinde gerçekleşecek. Yeni tahvil global formatta ve dolar cinsinden, 10 yıl vadeli olarak ihraç edilecek. İhraç tarihi 26 Eylül 2006, vade sonu 26 Eylül 2016 olarak belirlenen yeni tahvilin nakit karşılığı arzının da söz konusu olabileceği bildirildi.
Piyasa için sürpriz oldu
Hazine'nin daha önce Brezilya'nın yaptığı değişim yöntemini tercih ettiğini belirten Turkish Yatırım Hazine ve Portföy Yöneticisi Yıldız Kemaloğlu, piyasaların Hazine'den yeni bir ihraç beklerken Hazine'nin takas yöntemini tercih etmesinin süpriz olduğunu söyledi. Kemaloğlu, Hazine'nin bu yöntemle vadesi gelen eurobondlarının vadesini uzatarak bir bakıma borçlanmalarının vade yapısını uzun vadeli olarak yeniden yapılandırdığına dikkat çekti. Kemaloğlu, "Elinde 2006 ve 2010 vadeli eurobond bulunan yatırımcılar bunu 2016 vedeli eurobond ile değiştirdiklerinde vadelerini uzatarak bir miktar getirilerini de artırmış olacaklar" dedi. Öte yandan Brezilya da, real cinsinden 1 milyar dolarlık tahvil edecek.
Ajanda
Haberler
Kategoriler
Döviz
Bu haber 13019 defa okundu.
Favorilere Ekle
PDF Formatı
Facebook'a Ekle
Del.icio.us'a Ekle
Digg'e Ekle
Yazı Boyutu
