HSBC Yatırım'ın koruma amaçlı yatırım fonu, borsanın düşüşlerinde yatırımcının ana parasının yüzde 90'ını koruyor. Yükselişlerde ise yatırımcının, hisse senedi getirisinden faydalanmasını sağlıyor.

Türkiye'de Anapara Koruma Amaçlı Yatırım Fonu çıkaranlar kervanına HSBC Yatırım Menkul Değerler de katıldı. Mart ayında piyasaya sürülen ve İMKB-30'un getirisini yatırımcıya sunan "HSBC Yatırım B Tipi Aktif Yönetimli Koruma Amaçlı Yatırım Fonu" borsanın düşüşlerinde yatırımcının ana parasını koruyor. Yükselişlerde ise yatırımcının, hisse senedinin getirisinden faydalanmasını sağlıyor. HSBC Portföy tarafından yönetilen ve 50 milyon YTL başlangıç tutarlı fonun işletilmesinde HSBC Portföy, HSBC Grubu'nun dünyada koruma amaçlı ve garantili ürünler üzerinde uzmanlaşmış iştiraki Fransız Sinopia Asset Management ile de işbirliği yapıyor.

HSBC'nin fonu Türkiye'deki diğer koruma amaçlı fonlardan farklılık gösteriyor. Diğer fonlar, vade sonuna kadar tutması halinde yatırımcının ana parasını korurken, bu fonun belli bir vadesi yok. Her gün fiyat açıklıyor. Yatırımcıların her gün bu fona giriş-çıkış yapma imkanları mevcut. Bu giriş-çıkışı yaparken koruma özelliğinden de taviz verilmiyor. Belli bir vadeye bağlı olmaksızın bu fon ana paranın yüzde 90'ını koruyor. Sözgelimi, yatırımcı bu fonu 100 YTL'den satın aldı. Yarın satmak isteğinde HSBC, fonun fiyatı 90 YTL'nin altına düşmeyecek şeklinde 12 ay boyunca taahhüt veriyor.

3 ayda bir koruma seviyesi

Fonun, önemli bir özelliği var. Her üç ayda bir o anki fiyat seviyeyinin yüzde 90'ı kadar olan seviyeden 12 ay boyunca yeni bir koruma seviyesi ilan ediyor. Sözgelimi, fon 100 YTL'den piyasaya çıktı. 3. aya gelindiğinde, borsanın prim yapmasından dolayı, fonun fiyatı 105 YTL oldu. HSBC, 105 YTL'nin yüzde 90'ı olan 94.5 YTL'yi 3. aydan sonra 12 ay boyunca düşmeyeceğine dair taahhütte bulunuyor. Borsa yükseldikçe koruma seviyesi ve yatırımcının elde ettiği getiri de yükseliyor.

HSBC Portföy'ün Anapara Koruma Amaçlı Yatırım Fonu hakkındaki görüşlerini açıklayan HSBC Portföy Fon Grup Başkanı Namık Aksel, "Söz konusu fon, Türk yatırımcısına hitap ettiğini düşündüğümüz ve ilgi göreceğini düşündüğümüz bir ürün" dedi. Aksel, fonun uzun vadeli bir perspektife sahip olan yatırımcıların, risksiz yatırım araçlarının düşük getirisine bağlanmak zorunda kalmadan hisse senedi gibi riskli yatırımların uzun vadedeki yüksek getiri potansiyelinden faydalanmalarını sağladığına dikkat çekti. Yatırımcıların son zamanlarda rağbet ettiği likit fonların yıllık yüzde 11-12 civarında bir getirisinin olduğunu belirten Aksel, söz konusu fonun yatırımcılara uzun vadede likit fon veya mevduat gibi riski düşük kısa vadeli sabit getirili yatırımlardan daha yüksek bir getiri sağlamayı hedeflediğini vurguladı. Aksel, "Burada yatırımcının en az bir yıl boyunca yatırımını geri çekmeyecekmiş gibi plan yapabiliyor olması önemli" dedi.

Getiri azalsın istemedik

Aksel, garantili fonları neden seçmedikleri konusunda ise şunları söyledi: "Türkiye'de komisyonlar ve aracılık maliyetleri yüksek. Bir de bunun üzerine garanti maliyetini ekleyerek yatırımcının getirisini azaltmak istemedik. Yaptığımız araştırmalarda garantili fonun yatırımcıya yıllık yüzde 0,7 ile yüzde 1 arasında maliyeti var."

Yabancı yatırımcıların yeniden Türk piyasasına ilgi göstermesini beklediğini belirten Aksel, bono faizlerinin de 2008 yılı sonunda yeniden yüzde 16-17 seviyesine gerilemesini beklediğini söyledi.

Önümüzdeki dönemde kurda dalgalanmanın da devam edeceğini ifade eden Aksel, "Siyasi istikrarın sağlanması başarılırsa hem faiz hem de kurdaki yükselişlerin, yerli ve yabancı yatırımcıların yeniden TL yatırımları için fırsat olacağını düşünüyorum" dedi.

Koruma amaçlı fonlarda, fonu yöneten şirket yatırımcının ana parasını en iyi gayret esasına göre korumaya çalışıyor. Garantili fonlarda, ise garantör kurum tarafından verilen garantiye dayanılarak ana para yatırımcıya taahhüt ediliyor. 2007'de 6.4 trilyon euro büyüklüğüne ulaşan Avrupa yatırım fonları piyasasının 803 milyar euroluk kısmı koruma amaçlı ve garantili fonları içeren yapılandırılmış ürünlerden oluşuyor. Türkiye'de bugüne kadar anapara koruma amaçlı fonları Fortis, Akbank ve TEB Yatırım piyasaya sürdü. Yapı Kredi'nin garantili fonları ise bu ay halka arz ediliyor.